Quand les catastrophes créent des opportunités d’investissement

Le coût des catastrophes naturelles atteint des centaines de milliards $ par année. En 2022, une guerre cause des dommages considérables. À cela, s’ajoute le fait que les infrastructures vieillissantes du monde occidental nécessitent de colossales rénovations. Dans la foulée, des entreprises spécialisées participent aux efforts de reconstruction. Ce faisant, elles en retirent d’importants bénéfices.

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Le coût croissant des catastrophes

1 – Les séismes météorologiques

Les catastrophes naturelles (ouragans, inondations, incendies) sont de plus en plus importantes et coûteuses :

♦ En 2021, elles ont généré des pertes économiques de $283 milliards ⁽¹⁾ ;

♦ Aux États-Unis, on estime qu’elles se sont élevées à $1,9 billion depuis 1980 ⁽²⁾ .

C’est non seulement l’ampleur des coûts qui frappe, mais le fait qu’ils montent en flèche à chaque décennie.
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On peut invoquer de multiples causes. La pollution, le surpeuplement et l’urbanisation en font partie. Que les séismes météorologiques soit d’origine humaine ou attribuables à des cycles naturels, ils constituent une nouvelle réalité mondiale .

2 – La guerre russo-ukrainienne

En 2022, la guerre russo-ukrainienne vient ajouter son lot de calamités. Un récent rapport de la Banque Mondiale révèle que les coûts de reconstruction de l’Ukraine s’élèveraient à $350 milliards, dont $105 milliards devraient être investis à court terme pour répondre à des besoins urgents tels que la restauration des infrastructures d’éducation et de santé ⁽³⁾.

3 – L’état des infrastructures civiles aux États-Unis

Dans son rapport de 2021, l’Association Américaine des Ingénieurs Civils (ASCE) accorde la note C- à l’état des infrastructures aux États-Unis ⁽⁴⁾. C’est en dessous de la note de passage.

À titre d’exemples :

♦ Une fuite d’eau se produit à toutes les 2 minutes. 6 milliards de gallons d’eau traitée sont gaspillés à chaque jour.

♦ 43 % des routes sont en mauvais état.

♦ Il existe plus de 30,000 digues dont les conditions sont incertaines.

L’ASCE estime les besoins en matière d’amélioration des infrastructures à $6 billions au cours des 10 prochaines années. En tenant compte des engagements déjà pris, il manque encore $2,6 billions pour combler le manque à gagner !

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Des gouvernements et des entreprises arrivent en renfort

En novembre 2021, le gouvernement américain a promulgué la Loi sur l’investissement dans les infrastructures et l’emploi ⁽⁵⁾. La loi alloue $1,2 billion pour financer la rénovation d’infrastructures de transport, de production énergétique et de services publics.

Dans la foulée, des industries se développent en aidant les entreprises et les pouvoirs publics à faire face aux catastrophes environnementales et à l’urgence de rénover les infrastructures.

Les chiffres ci-haut suggèrent qu’un grand nombre d’industries seront appelées à participer aux efforts de reconstruction et de rénovation.

En voici quelques-unes :

1 – Les entreprises d’équipement et de matériaux de construction

Toutes les entreprise engagées dans la construction d’infrastructures bénéficient directement des travaux de remise en état des biens endommagés ou partiellement détruits. Ceci inclut :

® les firmes d’ingénierie spécialisées dans la construction d’ouvrages complexes

® les entreprises de construction

® les fabricants d’équipement utilisé dans la construction (tracteurs, excavatrices, chargeurs,…)

® les producteurs de matériaux de construction (agrégats, asphalte, ciment,…)

® les producteurs de matières premières (métaux, bois,…)

Les FNB* du secteur Materials du site VettaFi regroupent plusieurs entreprises engagées dans ces activités.

2 – Les détaillants de matériaux de rénovation

Les titres de détaillants à grande surface sont des placements de choix. Des études ont démontré qu’à l’annonce d’une catastrophe imminente, des gens cherchent spontanément à s’approvisionner en fournitures dont ils auront besoin pour protéger et réparer leur maison.

Même s’ils n’ont pas fait les achats nécessaires avant séisme, les gens iront se les procurer après afin de pouvoir procéder aux réparations et au nettoyage qui s’ensuivront.

3 – Les entreprises de self-stockage

Alors que les propriétaires réparent les édifices endommagés, la demande d’unités de self-stockage augmente considérablement. Les entreprises dont les lieux ont été endommagés par un séisme ont besoin d’espaces sécuritaires pour entreposer leurs stocks.

L’industrie du self-stockage est l’un des secteurs qui croit le plus rapidement au sein de l’industrie de l’immobilier commercial aux États-Unis.

On peut trouver une liste des FPI* américaines cotées en bourse sur le site de Nareit.

4 – Les énergies renouvelables

La guerre russo-ukrainienne souligne combien il est coûteux de dépendre d‘un autre  pays en matière énergétique. Alors que les énergies fossiles rendent les pays dépendants les uns des autres, les énergies renouvelables permettent à chacun de bâtir son indépendance en la matière. Les pays européens ont décidé de mettre les bouchées doubles pour atteindre cet objectif.

Le deuxième argument est que les énergies fossiles sont sources de pollution, qui elles-mêmes sont la cause de dérèglements climatiques. Comme les changements climatiques vont continuer de perturber notre environnement, les investissements publics et privés dans les énergies renouvelables vont continuer d’augmenter.

La Loi sur l’investissement dans les infrastructures et l’emploi alloue une enveloppe de $50 milliards pour lutter contre les changements climatiques. Elle offre une protection contre les incidents liés aux conditions météorologiques (sécheresses, inondations et feux de forêt). Les entreprises engagées dans l’industrie solaire devraient en bénéficier plus particulièrement. En effet, la loi alloue des milliards à une série de produits associés à cette industrie, tels que chargeurs de véhicules électriques, autobus scolaires, ferries électriques, etc. ⁽⁶⁾

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Conclusion

Le pessimisme ambiant décourage une majorité d’investisseurs.

On ne sait combien de temps durera la déprime actuelle.

Mais ce qui est certain, c’est l’engagement des gouvernements à investir des sommes prodigieuses pour remettre en état les infrastructures lourdement endommagées par les catastrophes climatiques et par la guerre qui fait rage depuis sept mois. À ceci s’ajoute le fait que le gouvernement américain a officialisé sa loi bipartisane visant à investir massivement dans les infrastructures du pays et accélérer la transition aux énergies renouvelables.

Ceci devrait encourager les investisseurs à cultiver un minimum d’optimisme.

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(0)

⁽¹⁾ The Enormous Cost of Natural Disasters in 2021, Statista, January 7 ’22.
⁽²⁾ National Oceanic and Atmospheric Administration.
⁽³⁾ Ukraine Recovery and Reconstruction Needs, The World Bank, September 9 ’22.
⁽⁴⁾ Report Card for America’s infrastructures (2021), ASCE.
⁽⁵⁾ Infrastructure Investment and Jobs Act.
⁽⁶⁾ These Stocks Are Surging After House Passes $1 Trillion Infrastructure Bill, Forbes, Nov-8 ‘21

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FAQ

 

Qu’est-ce que l’Infrastructure Investment and Jobs Act ?

Il s’agit d’un programme d’investissement de 1 200 milliards de dollars destiné à restaurer les infrastructures publiques, dynamiser l’économie américaine, améliorer la compétitivité et créer des millions d’emplois. La loi prévoit aussi d’améliorer les transports publics et l’accès à l’internet à haut débit.

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Est-il préférable de construire à neuf ou de rénover?

Selon l‘enquête d’une agence française dédiée à l’environnement, sur un horizon de 30 ans, la construction neuve consommerait 1,3 milliard de tonnes de matériaux, soit 17 fois plus que la rénovation du parc existant. En matière d’économie d’énergie, la rénovation de l’immobilier l’emporterait aussi sur la construction.

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Y’a-t-il un avenir pour l’industrie du self-stockage?

Selon le site Global News Wire, la taille du marché self-stockage était évaluée à $54 milliards en 2021 et devrait croître de plus de 7% par année d’ici 2027.