La Tribune apporte des réponses succinctes à des questions portant sur les finances personnelles. Ces réponses ne sont qu’informatives et pourraient ne pas être adaptées à toutes les situations. Le cas échéant, il est souhaitable d’obtenir un conseil professionnel.
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Opter pour des actions privilégiées perpétuelles ou à taux révisable ?
Les actions privilégiées comportent plusieurs avantages. Notamment parce que le dividende privilégié :
® procure un revenu prévisible au fil du temps,
® ne dépend pas d’une décision du conseil d’administration,
® a priorité sur les dividendes ordinaires,
® excède généralement celui des obligations classiques,
® commande un taux d’imposition moins élevé que le revenu d’intérêt.
Tant que son prix est inférieur à $25, une action privilégiée a peu de chance d’être rachetée.
Ceci dit, l’investisseur peut opter pour des actions perpétuelles ou à taux révisable.
Voici des éléments à considérer pour choisir le type d’action qui répond le mieux à nos attentes :
♦ L’action privilégiée perpétuelle
Son principal avantage est qu’elle procure un revenu fixe et connu pendant toute sa durée de détention, quelle qu’elle soit. Aucune surprise.
♦ L’action privilégiée à taux révisable
Comme le dividende est basé en partie sur le taux des obligations fédérales 5 ans, le taux de dividende variera dans la même direction que les taux d’intérêt. Cela procure une protection en période d’inflation, mais présente un inconvénient lorsque les taux baissent.
Cela étant, il faut savoir que le taux de dividende n’est rajusté qu’à tous les 5 ans. Donc, même si la banque centrale modifie son taux d’intérêt, le taux de dividende restera inchangé jusqu’à la prochaine date de révision.
C’est pourquoi, avant d’acheter, il convient de vérifier à quelle date la prochaine révision aura lieu. Plus la date approche, plus il y a de chance que le nouveau taux de dividende soit basé sur le taux d’intérêt actuel. En revanche, si la prochaine date de révision arrive dans 4 ou 5 ans, le détenteur recevra le dividende actuel pendant autant d’années.
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Le fondement Les actions privilégiées donne plus de détails sur les éléments distinctifs de ces deux types d’actions.
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Cet article a été rédigé par Marc-Olivier Desmarais, CPA, Pl. Fin.
Il est planificateur financier indépendant. Sa pratique est encadrée par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) et par l'Institut de Planification Financière (IPF).
À travers les articles de Portefeuille 101, son objectif est de contribuer à la littératie financière et de stimuler la réflexion en matière de finances personnelles.
