Investir à la bourse
Fondement #5
Les cinq risques financiers
Qu’est-ce qu’un risque?
Un risque n’est pas un problème. Un risque est un problème « potentiel ».
Lorsque je conduis mon véhicule, je cours le risque d'avoir un accident. Tant que je n’ai pas d’accident, je n’ai pas de problème.
La plupart des gens ont de la difficulté à faire la différence entre un risque et un problème.
Ainsi, on entend souvent que les placements à la bourse sont risqués. Pour éviter que ce risque ne devienne un problème (i.e. une perte financière), des gens évitent d’investir. Pour eux, l’absence de rendement est le prix à payer pour mitiger le risque.
Mais, ont-ils pris le temps d’évaluer les pertes financières causées par l’absence de rendement sur leur capital à chaque année ?
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Une difficulté chronique à évaluer l'importance des risques
Plusieurs personnes croient que le parachutisme est un sport extrême, donc que cette activité est très dangereuse.
Selon la publication scientifique Seeker, la probabilité de mourir dans un accident d'automobile (toute proportion gardée) est 24 fois plus grande que celle de mourir dans un accident de parachute.
Pour protéger sa santé physique et financière, il faut apprendre à reconnaître, à évaluer et à gérer les risques correctement, sans les ignorer ni les exagérer.
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Un processus par étapes
La gestion des risques est un processus qui comporte 4 étapes :
1 - Identifier les risques qui nous menacent.
2 - Évaluer la probabilité qu’ils se matérialisent et leur impact
3 - Identifier les mesures de protection et de prévention à prendre
4 - Mettre en place ces mesures.
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Le pouvoir du temps
La plupart des gens gèrent davantage de problèmes qu’ils ne gèrent de risques. Or, les risques sont comme les humains: ils grandissent avec le temps. Un risque dont on ne s’occupe pas devient de plus en plus significatif à mesure que le temps passe.
Il coûte moins cher de faire les entretiens réguliers sur son véhicule que d’avoir à gérer des bris mécaniques importants dus à l’absence d’entretiens.
Plus tôt on prend des mesures pour faire face à un risque, plus il est facile et économique de diminuer la probabilité qu’il se matérialise tout autant que la sévérité de son impact s’il venait à se matérialiser.
Commencer tôt à bâtir un portefeuille de placements basé sur l’approche PORTEFEUILLE 101 est un moyen facile de bâtir son indépendance financière.
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Comment répondre à un risque
L'exemple suivant illustre 5 façons de répondre à un risque:
Le coût du risque
Un risque comporte deux variables :
1) la probabilité qu’il se produise (X)
2) l’impact financier s’il se matérialise (Y)
Le coût d’un risque est égal à X * Y. Par exemple : je veux me protéger d’un risque d’incendie de ma maison.
Ma maison a une valeur de 500,000 $(Y). La probabilité qu’elle brûle complètement est 0,15% (X).
Le coût de ce risque est $750, soit 500,000 $ * 0,15%.
Le cadran des risques
La relation entre la probabilité et l’impact financier d’un risque détermine le type de mesures à prendre pour s’en protéger:
Exemples :
1 - Le risque que le lave-vaisselle soit défectueux.
2 - Le risque que les plantes meurent si je ne les arrose pas.
3 - Le risque que la maison brûle.
4 - Le risque qu’un fumeur ait une maladie des poumons.
Les stratégies à adopter sont abordées dans les prochains fondements.
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Les cinq (5) risques:
1 - Conditions personnelles
2 - Pertes matérielles
3 - Longévité
4 - Inflation/ déflation
5 - Sous-performance des marchés financiers